Что такое индекс страха и жадности в криптотрейдинге?

02.11.2021 27.01.2023
20 мин
2464
0
Что такое индекс страха и жадности в криптотрейдинге? Заглавный коллаж статьи.

Для криптовалютного рынка характерна высокая волатильность, которая способствует появлению излишней эмоциональности в поведении неквалифицированных участников. Люди часто скидывают всё из своих портфелей, проявляя иррациональную реакцию на малейшее движение вниз. Есть и обратная сторона — рынок растет, игроки испытывают жадность, и скупают всё на «хаях». Подобные ситуации в очередной раз доказывают нам, что нужно идти в противоположном направлении от настроения толпы, определить которое помогает Индекс страха и жадности — Fear and Greed Index.

Уоррен Баффетт давно предупреждал: «Будьте осторожными, когда другие жадничают. И будьте жадными, когда другие осторожничают».

Что значит Индекс Страха и Жадности

Индекс страха и жадности — параметр, который рассчитывается в ходе анализа тенденций и метрик, позволяющих определить общее настроение игроков на рынке.

Изначально индекс был разработан CNNMoney с целью отслеживания изменений настроения инвесторов фондового рынка. Он дал возможность оценить, справедливо ли оценивают акции в текущий момент. Сегодня, индекс страха и жадности, также стал полноценной частью рынка криптовалют. Чаще всего его изображают в виде спидометра со стрелкой, зоны которого размечены разными цветами. 

Индекс страха и жадности фондового рынка

Страх и жадность — два вечных спутника любой финансовой сферы. Первый фактор заставляет терять самоконтроль и игнорировать здравый смысл, а второй побуждает совершать необдуманные действия.

Как рассчитывается индекс страха и жадности

Фондовый и криптовалютный рынки имеют между собой ряд отличий, поэтому Индекс страха и жадности для каждого из них рассчитывается по-разному. Поскольку изначально этот параметр разрабатывался для фондового рынка, давайте начнем ознакомление с него.

Структура индекса на фондовом рынке

Индекс страха и жадности для фондового рынка рассчитывается, исходя из семи параметров, которые имеют равное влияние на итоговое соотношение.

  • Рыночный импульс (Market Momentum). Этот показатель ориентируется на фондовый индекс S&P500. Измеряется путем сравнения индекса S&P 500 с его 125-ти дневной средней скользящей: когда S&P 500 находится выше среднего показателя преобладает жадность, когда он ниже — страх.
  • Сила цен на акции (Stock Price Strength). Определяется соотношением акций, которые достигли 52-недельного минимума либо максимума. Преобладание максимумов на рынке говорит о жадности, в противоположном случае, преобладает страх.
  • Широта цен на акции (Stock Price Breadth). Показатель широты определяется сравнением количества растущих и падающих акций. Когда растущих акций становится больше чем падающий, тогда жадность инвесторов растет.
  • Пут и колл опционы (Put and Call Options). Путы — опцион на продажу, коллы — опцион на покупку. Когда соотношение путов к коллам растет, это, как правило, свидетельствует, что инвесторы испытывают страх.
  • Волатильность рынка (Market Volatility). Этот показатель отражает ожидания трейдеров по волатильности индекса S&P 500 на протяжении последующих 30-ти дней.
  • Спрос на безрисковые активы (Safe Haven Demand). Сравнивая акции и облигации, сразу понимаем, что первые — более рискованный вариант, однако вознаграждение за них в долгосрочной перспективе больше, но иногда облигации могут превзойти акции в краткосрок. Этот параметр показывает разницу доходности между облигациями и акциями за последние 20 торговых дней. Облигации покупают, когда боятся рисковать, поэтому этот показатель является характерен для периода страха на рынке.
  • Спрос на мусорные облигации (Junk Bond Demand). Мусорные облигации обладают низким кредитным рейтингом, однако обещают высокий доход.Меньшая разница между доходностью мусорных облигаций и более безопасными государственными облигациями является признаком того, что инвесторы берут на себя больший риск и испытывает жадность.

Индекс страха и жадности для рынка криптовалют

На крипторынке индекс рассчитывается, исходя из показателей, которые имеют разный процент влияния на итоговое соотношение.

Структура индекса на крипторынке

Криптовалютный рынок не стоит на месте, поэтому и параметры для вычисления индекса немного меняются. Опросы больше не используются для его расчета, хотя изначально результаты еженедельного опроса инвесторов об их видении рынка занимал значительную часть этого соотношения.

Давайте рассмотрим актуальные показатели.

  • Волатильность. Для вычисления этого параметра измеряют волатильность в текущий момент времени, затем этот показатель сравнивают со средними показателями за период последних 30 и 90 дней. Высокий уровень волатильности, как правило, свидетельствует о высоком уровне страха из-за общей неуверенности инвесторов.
  • Рыночный импульс и объем. Текущий объем торгов и рыночный импульс сравнивают со средними результатами за последние 30 и 90 дней, затем их объединяются и соотносятся. Низкий уровень объема покупок свидетельствует о страхе и медвежьем настроении, высокий — о жадности и бычьем направлении рынка.
  • Социальные сети. Показатель, демонстрирующий количество упоминаний в социальных сетях. Хорошо демонстрирует настроение толпы, поскольку большое количество упоминаний свидетельствует о жажде игроков покупать побольше.
  • Доминация. Параметр, который также часто используется как самостоятельный показатель настроения рынка. Поскольку BTC считается самым надёжным активом среди криптовалют, рост количества покупок монеты говорит о повышенном страхе инвесторов.
  • Тренды. Показатель, основанный на анализе количества и содержания данных пользовательских запросов о криптовалюте в Google Trends. Содержание важно для понимания контекста интереса: если поисковые запросы включали в себя вопросы о том, как купить BTC — это признак растущей жадности. Если сеть ломилась от запросов о том, как обезопасить свои активы — речь идёт о страхе среди инвесторов.

Чем полезен индекс страха и жадности

В вопросах инвестирования люди часто становятся заложниками своих эмоций. При падении цены на актив, многие игроки сразу испытывают страх и распродают свой портфель себе в убыток, и наоборот — при активном росте рынка кажется, будто это будет вечно и каждый альткоин в твоём кармане вырастет до 100к. Для успешной торговли необходимо абстрагироваться от общего настроения толпы путём анализа её логики. В этом нам и помогает Индекс страха и жадности.

Индекс страха и жадности крипторынка. Источник: Crypto Fear & Greed Index

В работе с этим инструментом всё достаточно просто: стрелка в красной зоне (страх) — хорошая зона для покупки желаемых активов, стрелка в зеленой зоне (жадность) — возможность зафиксировать прибыль, ведь рынок перекуплен.

Индекс страха и жадности используют для попытки предугадать направление рынка. Считается, что экстремальный уровень жадности — знак к приближающейся коррекции, а вот экстремальный страх — символ дна рынка и возможность купить по хорошей цене.

Примеры на криптовалютном рынке

Полным и показательным примером является ситуация с коронадампом в 2020 году. В марте цена на BTC за неделю упала на 50% с $9,100 до $4,200. Индекс страха держался на отметке 8, как следствие инвесторы в панике начали распродавать все активы со своих портфелей.

В январе 2021 биткоин впервые достиг цены в $41,000 — Индекс доходил до отметки 95, что означало чрезвычайную жадность. После очередного падения цены в мае того же года страх достиг уровня 10 – 15. 

10 ноября 2021 Биткоин побил свой ATH, на что Индекс ответил уровнем чрезвычайной жадности на отметке 77.

Можем вспомнить реакцию рынка на новость о крахе криптовалютной биржи FTX: биткоин упал ниже отметки $16,000, а индекс переместился в зону чрезвычайного страха. Многие пользователи стали бояться держать любой актив и до сих пор со стороны присматриваются к рынку с мыслью: «Заходить сейчас или лучше вообще не заходить», — а кто-то закупился и потихоньку фиксирует прибыль.

Почему инвесторы выбирают этот индикатор

На любом рынке поведение игроков сильно подвержено эмоциям. Часто люди поступают иррационально, пугаясь красных цен курсов, или же становятся слишком жадными в стремлении заработать больше.

По золотому правилу торговли, вы должны двигаться против толпы:

  • Если стрелка в красной зоне, значит инвесторы достаточно напуганы, и это отличная возможность, чтобы выкупить привлекательные акции.
  • А если стрелка в зоне крайней жадности, можно сделать вывод о перекупленности активов и зафиксировать прибыль.

Также принято считать, что если индекс страха и жадности показал экстремальный уровень жадности, то это сигнал скорой коррекции. И наоборот, если индекс опускается до минимальных значений, то, скорее всего, будет отскок.

Но в фондовой или криптовалютной торговле нет нерушимых истин, и такая стратегия не всегда работает. Также не забывайте, что индекс отражает общую тенденцию, и его нельзя использовать по отношению к одной определенной акции или монете. И все же инвесторы часто используют его как ориентир в поисках лучшего момента для покупки или продажи.

Заключение

Барон Ротшильд в свое время говорил: «Покупайте, когда на улицах льется кровь. Даже если эта кровь ваша».

Уоррен Баффет придерживался концепции: «Покупай страх, продавай жадность».

Оба этих инвестора считали, что нужно заходить на рынок тогда, когда остальные игроки поддались панике и бегут, продавая свои активы. А когда большинство активов перегрето, и инвесторы проявляют жадность, нужно воздерживаться от инвестиций. Чтобы придерживаться этих стратегий, индекс просто необходим. Но, с другой стороны, индекс формируется из множества факторов, и отражает только текущее настроение на рынке, а не делает прогноз на будущее.

Параметр рассчитывается из множества факторов и является отображением текущего настроения игроков рынка, а не является истиной или сигналом к определённому действию. 

Для лучшего усвоения материала рекомендуем посмотреть видео на эту тему:

Будет интересно

Часто задаваемые вопросы

Индекс страха и жадности — индикатор, который отображает настроение игроков рынка. Он рассчитывается, исходя из множества показателей, и определяет общую тенденцию среди инвесторов: ощущение страха или жадности.
Последнюю неделю Индекс страха и жадности находится в нейтральной зоне: значения колеблются в районе 50 - 54.
Что бы определить какое сейчас настроение на рынке и понять, нужно покупать или продавать.
Страх показывает что инвесторы напуганы и предпочитают продажи активов, нежели покупкию.
Если стрелка уходит вправо, значит на рынке преобладает жадность, если в лево — страх.
Индекс страха и жадности не встроен в торговый терминал, поэтому стоит использовать отдельные ресурсы. Для криптовалютного рынка: Alternative.me Посмотреть Индекс для фондового рынка можно на официальном сайте CNN Business.

Как вам статья?

0
0

статьи на эту же тему

Хеджирование позиций при торговле...
avatar Denis Solomyanyuk
08.12.2023
Виды графиков биткоина и других...
avatar Ivan Pavlovskyy
14.11.2023
Копитрейдинг. Что это такое и как...
avatar Andrew Makarov
06.11.2023