Крипто рынок это бум или он начал взрослеть?
2017 год был прорывом для криптовалютного рынка и основных монет, таких как Биткоин, Ethereum и Ripple, повысив осведомленность о развивающемся рынке и инновационных новый приложение на базе технологии Блокчейн. Что более важно, так то, что скорость роста экосистемы привело к большому аппетиту со стороны внешних инвесторов, и их количество только растет.
Головокружительная скорость с которой расширился криптовалютный рынок за последнии несколько лет, не была без его икоты и значительной доли скептиков. Для многих ветеранов, эта криптовалютная мания напоминает лихорадку 90ых и расцвет доткомовского пузыря.
Торговая волатильность за последнии несколько месяцев, не помогла растущим голосам спекуляций. Биткоин упал почти на половину за 1 день, но это не единственный похожий случай, доказав, что такие ценовые сдвиги, до сих пор остаются главным беспокойством, так как рынок остается нестабильным. Другие, однако, считают, что даже если индустрия столкнется с пузырем, это может привести к более зрелому и инновационному рынку.
Девид Стокман, Бывший Директор Административно-бюджетного управления США:
“Это в основном класс действительно глупых спекулянтов, которые убедили себя, что деревья растут до неба. Это сгорит в потрясающей катастрофе. У всех этих спекулянтов руки сгорят до хрустящей корочки и это преподаст им урок”.
По мере того, как претенденты отбираются, наблюдатели утверждают, что сектор стабилизируется и будет продолжать расширяться более взвешенными темпами.
Экосистема критповалюты показала признаки пузырия – непропорциональные оценки для компаний без фактических продуктов, тревожный темп новых ICO, увеличение количества мошенников и неудачных запусков – но также показал признаки более стабильного будущего.
Марианна Лейк, главный финансовый директор JPMorgan:
“Мы очень открыты для потенциальных вариантов использования в будущем цифровых валют, которые должным образом контролируются и регулируются”.
Крупные монеты, такие как Биткоин и Ethereum, постепенно входят в финансовый мейнстрим, поскольку традиционные биржи все чаще предлагают соответствующие инструменты, и компании начинают принимать больше криптово-выплат в качестве платежей. Тем не менее, вопрос остается открытым: крипто-рынок просто быстро развивается или, наконец, растет?
Выходим из бума
Существует несколько индикаторов о том, что экосистема может находиться в центре массивного пузыря. Ситуация неоднократно сравнивалась с пузырем дотком, и в некоторых случаях сходства очевидны. Движимые волнением новой, потенциально революционной технологии, инвесторы вкладывали миллионы в финансирование компаний, которые обещали рост до небес, но в значительной степени не смогли ничего предоставить.
В 90-ых был рост Интернета и текущий рынок основан вокруг Блокчейна, архитектура стоит в основе большинства криптовалют. Рыночная капитализация криптовалют все ближе подходит к отметке в $1 трлн, несмотря на дикие колебания, которые за последние несколько месяцев подтолкнули его от $700 до $800 млрд.
Более того, нынешний бум в крипто оценках, во многом обусловлен полностью нерегулируемой экосистемой. Кажется, он вознаграждает самые яркие активы, даже если их практические приложения могут быть в лучшем случае сомнительными. Это видно из негативного капитала многих компаний, созданных компанией на основе Блокчейн. Только во втором квартале 2017 года ICO привлекла около $ 800 млн., а первые шесть месяцев – $1,3 млрд.
В индивидуальном порядке, наибольшие криптовалюты достигли таких оценок, о которых даже не говорил всего год назад. Биткоин, первая и самая большая криптовалюта за счет рыночной капитализации, за последние 12 месяцев выросла более чем на 1700%, взлетев с чуть более $800 и достигнув почти $20’000, прежде чем пойти на спад.
Bitcoin Cash, Litecoin и Ethereum – все видели аналогичные траектории в 2017 году и индикаторы указывают на продолжение роста. Знаки пузыря есть и этот нынешний бум кажется неустойчивым. Однако реальность может несколько отличаться по ряду причин. Недавняя волатильность по всем направлениям, вызванная крушением оценки Ripple после заявления Южной Кореи о запрете на торговлю криптовалютами, показывает, что отрасль подвержена массовым колебаниям.
Более зрелый крипто рынок
Даже когда крики пузыря становятся все громче, крипто рынок фактически переходил в сторону созревания. Во-первых, правительства начинают признавать потенциал криптовалют и в какой-то мере охватывают их. Япония признала Биткоин в качестве способа оплаты в 2017 году, а также сертифицировала несколько криптовалютных обменов для работы в пределах своих границ. Россия объявила о планах создания собственной криптовалюты, CryptoRuble, и даже Венесуэла раскрыла планы по запуску собственной монеты.
Другие начали регулировать крипто-рынок, предлагая надежду на то, что повышение стабильности приведет к более широкому принятию. ЕС и несколько азиатских стран приняли новые законы для приведения на рынок определенного порядка. Даже в США крупные биржи начали предлагать фьючерсы на Биткоин, в качестве инструментов для более активного участия в институциональных инвестициях.
Что еще более важно, предприниматели приняли Блокчейн, основную технологию рынка, создав процветающую экосистему приложений и услуг.
Компании находят лучшие способы использования возможностей Блокчейн, вместо того, чтобы полагаться на спекулятивные выгоды от криптовалют. Уже несколько компаний внедряют решения, которые улучшают несколько традиционных бизнес-процессов. Например, Jincor, который предлагает простой интеллектуальный контракт, чтобы предоставить потребителям более широкий доступ к таким услугам, как финансирование и облачное хранилище. Блокчейн стартапы, такие как Cryptopay, облегчают платежи с использованием криптовалют, в то время как другие, такие как SelfKey, сосредоточены на создании лучших форм идентификации для отдельных лиц. Более того, в финансовой сфере такие компании, как Леголас, улучшают управление капиталом и инвестиционные платформы.
Эти приложения быстро набирают популярность и новые компании находят разнообразные способы переноса своих услуг в эту архитектуру. Однако многие из них имеют естественные барьеры, поскольку Блокчейн требует нового уровня разработки и найма.
В настоящее время большинство компаний по-прежнему полагаются на протокол ERC-20 от Ethereum и смарт-контракты для создания новых приложений, но эта парадигма по-прежнему тяжелая. Вместо этого некоторые компании уже показали лучшие пути для разработки приложений на основе Блокчейн.
Этот зарождающийся сектор уже продемонстрировал свои обещания и новые приложения расширяют экосистему. Qtum, например, предоставляет гибридную инфраструктуру для разработчиков для создания приложений Блокчейн, которые подходят для работы с основными блочными цепями, а также совместимы с мобильными и IoT-сервисами. Двойная архитектура компании основана на Bitcoin Core и Ethereum Virtual Machine, что позволяет использовать смарт-контракты на разных платформах. Конечный результат – продукт с более легким весом с перекрестной цепью, который превосходит возможности Ethereum, расширяя привлекательность Блокчейн. Компания продемонстрировала значительные перспективы и привлекла внимание инвесторов, положив оценку с почти 200% скачком в декабре 2017 года.
Самое главное, криптовалюты начинают находить реальные варианты использования. “Ripple” добилась успеха в ниши банковских и бизнес-транзакциях. Bitcoin Cash обещает решить многие недостатки Bitcoin как способ оплаты, а именно масштабирование и скорость транзакций. Тем временем Ethereum доказал свою ценность как инфраструктуру для разработки приложений.
Даже с высокой волатильностью на криптовалютном рынке преобладающая тенденция в 2017 году была в целом положительной. По мере того, как отрасль становится все более широко принятой, она может помочь значительно стабилизировать недавнюю волну волатильности.
2018 год может быть перспективным
Есть признаки того, что крипто-рынок по-прежнему довольно нестабилен, в том числе высокие оценки и быстрые темпы роста, которые соперничали с манией прошлого, но 2017 год все еще закрыт на фоне сильной ноты.
Однако успех в следующем году будет в значительной степени зависеть от более широкого принятия. И рынок, который может противостоять волнам спекуляции. Если оценка Биткоина будет оставаться крайне нестабильной, инвесторов и биржи в конечном итоге это может отпугнуть, а торговля может снизиться. Недавние экстремальные колебания, испытываемые более широким рынком, показывают, насколько неустойчивым является нынешний бум.
2018 год станет перспективным для отрасли. По мере того, как страхи от падения коллапса пузыря, многие смотрят на него оптимистично. По их мнению, экосистема созрела для уборки, и удаление несовершеннолетних и неустойчивых проектов могло бы позволить реальным соперникам расти. Более того, волна консолидации и введение институциональных инвестиций в сферу могут привести к более широкому внедрению и более стабильному рынку.
Хотя крипто-рынок растет, он должен демонстрировать устойчивость и обеспечивать лучшую взаимозаменяемость. Поскольку все больше компаний демонстрируют эффективное использование криптотермин и технологии Blockchain, общая экосистема должна продолжать стабилизироваться и расширяться по мере улучшения осознания ее неотъемлемых преимуществ.
2018 is promising to be a momentous year for the industry. As fears of a bubble collapse increase, many are looking at it optimistically. In their eyes, the ecosystem is ripe for a cleaning, and removing underperformers and unsustainable projects could enable the real contenders to grow. Moreover, a wave of consolidation and the entry of institutional investment into the sphere could lead to broader adoption and a more stable market.
Though the crypto market is growing, it must show sustainability and deliver better fungibility. As more companies demonstrate effective uses for cryptocurrencies and Blockchain technology, the overall ecosystem should continue to stabilize and expand as awareness of its inherent benefits improves.
