Чи є криптовалюти фінансовою бульбашкою?

Що таке ринкова бульбашка?

Ринкова бульбашка — це ситуація на ринку, коли ціна активу значно перевищує його реальну вартість, що рано чи пізно призводить до різкого її падіння.

Економічні бульбашки не виникають раптово. Їх формування може тривати місяці або роки, а охопити вони можуть будь-яку сферу економіки — від нерухомості до акцій.

Хоча деякі експерти вважають економічні бульбашки міфом, більшість економістів не розділяють цю точку зору та виділяють ряд причин їх виникнення:

• нераціональна поведінка інвесторів та бажання швидкого прибутку;
• низковідсоткові кредити, які заохочують запозичення та підвищують купівельну спроможність;
• інстинкт групової поведінки, коли людина думає, що більшість не може помилятися, а до того ж, якщо це відомі інвестори та фінансові установи.

Цікаво, що передбачити економічну бульбашку складно. Зазвичай вона стає явною на кінцевому етапі, коли ціна активу різко знижується.

Чи є криптовалюта фінансовою бульбашкою?

Деякі інвестори та експерти вважають взагалі весь ринок цифрових активів — суцільною бульбашкою. Так, у квітні 2023 року відомий інвестор Уоррен Баффет заявив, що Біткойн — це «азартна криптовалюта, і вона не має жодної внутрішньої цінності».

Слід відмітити, що побоювання деяких експертів не безпідставні. В історії криптовалют траплялися випадки, коли ринкові бульбашки все ж виникали.

Наприклад, наприкінці 2017 року вартість Біткойн різко зросла до $15 000 після чого впала до приблизно $3500 у 2018 році. Цей обвал потягнув за собою всі інші криптовалюти і тоді ринок цифрових активів впав майже на 80%. 

У 2022 році виникла подібна ситуація, коли краху зазнали токен Luna та стейблкойн UST, які знецінились за лічені дні. Однак поступово ринок відновився, а ціни на більшість цифрових активів повернулись на колишні позиції, хоча траплялись й інші бульбашки як от банкрутство Celsius Network чи крах біржі FTX.

Тим не менш, загальна тенденція показує, що крипторинок продовжує рости. Глобальна капіталізація, яка на момент написання матеріалу становить близько $2,7 трлн, що майже на 180% більше, ніж торішній показник. Це свідчить про те, що, незважаючи на періодичні бульбашки, загальний інтерес до інвестицій в криптовалютний ринок зростає все більше.

Порівняння криптовалютних бульбашок з фондовими

Особливості фондових та криптовалютних бульбашок мають як спільні, так і відмінні риси.

Спільні характеристики:

• спекулятивний характер: обидва типи бульбашок викликані спекулятивною поведінкою інвесторів у прагненні швидко заробити;
• настрої інвесторів: як у фондовому, так і в криптовалютному ринку, настрої інвесторів підсилюються соціальними мережами та медіа;
• ірраціональність: інвестори часто ігнорують або недооцінюють ризики, пов’язані з активами;
• волатильність та корекція цін: висока волатильність і різка корекція цін є характерними для обох типів бульбашок;
• маніпуляції на ринку: маніпулятивні практики, як випадки накачування та скидання (Pump and Dump), супроводжують обидва ринки.

Відмінності:

• матеріальність: фондові бульбашки стосуються фізичних активів, в той час як криптовалютні зосереджені на цифрових;
• глобальне охоплення: криптовалюти доступні інвесторам всюди 24/7, на відміну від фондових активів;
• регулювання: фондовий ринок контролюється значно сильніше;
• доступність: криптовалюти забезпечують нижчі бар’єри входу для інвесторів порівняно зі звичайними активами.

У які криптовалюти вкладаються компанії

Оскільки все більше людей інвестують та використовують криптовалюту, компанії бачать в цьому можливість обслуговувати ширшу базу клієнтів. Це вигідна бізнес-стратегія, і тому все більше організацій інвестують в цифрові активи та тримають в них значну частину своїх капіталів.

Ось список деяких фірм та у що вони вкладають кошти:

Перспективи блокчейна

Блокчейн-технологія представляє собою революційний підхід до зберігання та обміну інформацією, який має потенціал радикально змінити багато галузей економіки. Блокчейн вже демонструє свій вплив через криптовалюти, пропонуючи безпечні та прозорі транзакції без потреби у посередниках, таких як банки чи брокери.

Однак ця технологія може використовуватись не тільки у фінансовій сфері. Наприклад, в логістиці блокчейн може забезпечити прозорість постачальницьких ланцюгів, дозволяючи споживачам перевіряти походження продуктів.

Також трансформації може зазнати медичний сектор. Блокчейн дозволяє медичним установам створювати захищені електронні медичні записи, які забезпечують точність інформації. Це сприяє ефективному управлінню даними пацієнтів та зниженню кількості паперової документації.

Використання блокчейну у роздрібній торгівлі теж має свої переваги, як от можливість верифікації автентичності товарів, яке особливо важливою для ювелірних виробів, електроніки, та фармацевтики.

Одним із ключових напрямків розвитку блокчейну стає його все більше застосування в корпоративному секторі. Блокчейн пропонує підприємствам підвищену безпеку, високу прозорість угод, та захист від кіберзагроз.

Висновки

В історії криптовалют спостерігалися періоди, коли виникали фінансові бульбашки. Це явище не є унікальним виключно для криптовалют і є невід’ємною частиною еволюції будь-якого економічного сектору, особливо тих, що розвиваються так швидко, як ринок цифрових активів. Однак, попри це, криптовалюта та блокчейн, на якому вона заснована, мають значний потенціал приносити користь суспільству у багатьох сферах.

Таким чином, хоча криптовалютні ринки можуть переживати періоди нестабільності, загальний внесок цифрових активів залишається значним у глобальному масштабі.