fbpx

PowerPool AMA (текстовая выжимка + результаты конкурса на $600)

26 января прошло AMA с представителями community PowerPool. Те, кто не смотрел, могут посмотреть по ссылке или прямо здесь.

Участники АМА:

  • Андрей Incrypted (в представлении не нуждаются);
  • Сергей Гуркин: 10 лет в международных инвестиционных банках и фондах, работал в 2 блокчейн фондах с 2017 г, сейчас early investor в theLAO.io, FlamingoDAO, Neptune, активный инвестор в DeFi с 2019 г, занимается governance с начала yield farming boom, участник PowerPool research group;
  • Василий Суманов: Исследователь экономики дец. систем, Token Engineer, Ph.D. В крипте с 2013, DeFi c 2018 (Early employee, Akropolis) и ряд других проектов как консультант/исследователь. Активный член Token Engineering Community, ментор на некоторых обучающих программах. 2-е место на первом в мире хакатоне по Token Engineering (Diffusion 2019, Berlin, by Outlier Ventures) Обнаружил и описал экономическую уязвимость bZx Protocol (2019) В настоящий момент занимается исследованиями Balancer AMM по гранту Balancer Labs и PowerPool в составе рабочей группы Token Engineering Community.
  • Дмитрий Getmegone: Переводчик статей PowerPool, админ русскоязычного комьюнити в Telegram, ведущий блога PowerPool на форум cp0x, дилетант широкого профиля и бизнес-разработчик на обычной работе.

Текстовая выжимка

Что такое PowerPool: как появился, какова идея основная, кратко про его экосистему?

Сергей: “Я попал в протокол как ранний провайдер ликвидности, сразу разглядел потенциал мета-управления в PowerPool благодаря своему опыту работы в традиционных финансах, к чему в итоге проект и пришел. PowerPool ввел термин “мета-управления”, что означает возможность влиять на голосования в других проектов, входящие в состав индексов PowerPool, владея токенами CVP.

Я предполагаю, что в ближайшие месяцы по всем протоколам, входящим в индексы PowerPool, будут стейки такого размера, которые позволят войти в топ 10-20 по числу голосов в каждом из проектов из состава индексов.

Так же сразу напрашивалась идея о создании ETF на базе PowerPool, который позволил бы вкладывать в целый сектор, а не только в конкретный проект. Благодаря ETF в классических финансах за последние 30 лет сильно выросло число индивидуальных инвесторов, а значит, и количество денег в рынке. Очевидно, что на блокчейне можно сделать децентрализованный аналог ETF, что приведет к идентичным последствиям в крипто-рынке (больше инвесторов, больше денег). В связи с этим, потенциал ETF в крипто просто огромен, думаю, ситуация станет развиваться аналогично традиционному рынку и крипто-ETF станет многомиллиардным рынком.”

Как отбирались тестеры, кто такие, зачем они нужны?

Сергей: “Было несколько этапов тестирования продукта, думаю, что благодаря им команда как раз очень быстро разрабатывает продукт, по скорости сравнимо с YFI. Так же стоит отметить, что среди этих 300 тестеров действительно много громких имен. Тестеры отбирались тщательно, из числа tier-1 фондов, сильных технических специалистов, известных представителей крипто-сообществ и т.п.

Задания были разными, на первых этапах они были общими, далее уже разделялись в зависимости от профиля тестера. Тем не менее, комьюнити довольно быстро выразило негодование аллокациями тестеров и токены участников бета и гамма раундов находятся в локе до мая 2021 года с вестингом в 18 месяцев. В итоге, это оказалось одним из немногих случаев, когда сообщество сильно изменило токеномику, улучшив ее.”

Что такое CVP и в чем его ценность?

Василий: “Первая ценность “Мета-управление” задумывалось как основное ютилити для CVP. Я выступил соавтором большой статьи про механизмы создания ценности для CVP (https://bit.ly/2YCuD37), где подробно расписана идея CVP. Но говоря простым языком, идея заключается в следующей формуле: “Чем больше TVL, тем бОльше токенов управления других проектов находятся под управлением держателей CVP, тем выше ценность CVP”.

Например, если TVL равен $1млрд и эти токены действительно голосуют, то это дает гораздо больше власти чем TVL в $100 млн или $10 млн- это и есть паттерн создания ценности мета-управления. Это особенно важно, учитывая, что в протоколах зачастую голосуют очень мало токенов, например, в Compound обычно голосуют около 500 000 токенов (около 10% текущего саплая на рынке), то при условных 100 000 Comp залоченных в индексах PowerPool, держатели CVP управляют ⅕ всех голосов в протоколе.

Вторая ценность — это управление индексами PowerPool. Держатели CVP могут изменять состав индексов, веса токенов в индексах, управлять комиссиями в индексах (комиссии, кстати, аккумулируются в специальном контракте и будут использованы на благо сообщества PowerPool). Например, сообщество решает исключить токен с долей в 12.5% из индекса с TVL в $100 млн. Это значит, что токены этого индекса на сумму в $12.5 млн будут постепенно оказываться в рынке, что может влиять на его капитализацию, за счет увеличения активного предложения на рынке. Возможна и обратная ситуация, когда токены будут выкупаться с рынка.

Третья ценность — управление внутренним продуктом. Сообщество PowerPool с помощью голосований определяет, как будет развиваться проект, какие индексы стоит добавить, какие награды раздать контрибьютерам и т.д.

Может ли CVP через какое-то время восприниматься как секьюрити-токен?

Василий: “По факту, основа системы управления PowerPool взята у Compound, но с доработками. Maker, Yfi, Uni и т.п. проекты являются проектами с системой управления, при этом, они торгуются на топ-биржах, включая Coinbase. Учитывая вышесказанное, не думаю, что PowerPool может обратить на себя внимание SEC.”

Какие у проекта есть конкуренты и в чем сила PowerPool относительно конкурентов?

Василий: “У PowerPool есть основные конкуренты:
а) PieDAO — первые, кто сделал индексы, сделали прямо в Balancer пул, сделали сперва его для биткоина, стейблов, но не пошло, т.к. уже появился Curve и Balancer AMM не подходит для таких активов. Потом переобулись в индексы Дефи, простенькие, без мета-управления, фарма, тупо пул с токенами + программа майнинга ликвидности в паре с токеном индекса.
б) DefiPulse index — построен на set-протокол; это просто корзина активов, которая раз в месяц ребалансируется в зависимости от рыночной стоимости проектов в корзине. По итогу, это просто статичная корзина, где лежат мертвым грузом токены. При этом, сделали неплохую программу майнинга ликвидности на Uniswap. Основной минус — нельзя положить в пул 1 токен, т.к. в пуле нет обменов, потому только все 11 токенов разом класть.
в) Indexed — свежий проект, взяли Balancer, пул меняет веса согласно рыночной капитализации проектов, что в основе индекса (похоже на DAMM от PowerPool). При этом, Indexed не использует токены, размещенные в пуле, для фарма; очень высокие комиссии (2.5% за обмен), есть некие проблемы с ребалансировкой. Но в него вложилась Molly Wintermute, монета легка, поддается пампу.
По итогу, PowerPool пока самый инновационный проект среди всех на рынке.

Roadmap на 21 год вкратце.

Василий: “Недавно PowerPool выпустили анонс второй версии PowerIndex, часть которого (DAMM — подробнее тут: https://bit.ly/3ra3EbB) уже внедряется в ASSY. DAMM позволяет сделать практически любую торговую стратегию для АММ, какая только придет в голову. Полагаю, что это будет иметь интерес среди желающих создать индекс.”

Сергей: “Сейчас PowerPool — самая технологически продвинутая платформа для разработки ETF на первые и вторые деривативы от базового актива. Подпишусь под мыслью о DAMM: ближайшие на DAMM индексы, которые могут сильно продвинуть PowerPool — это ASSY и YLA. При этом вариантов компоновки токенов и проектов в составе индекса — множество. А количество “неокученной ликвидности” уже исчисляется миллиардами долларов. Не вижу проблем в том чтобы собрать их в PowerPool. Суммируя, думаю, что 21 год будет ключевым для PowerPool с точки зрения инжиниринга изящных продуктов, связанных с токенами, которые сами по себе генерят доходность. TVL общий можно ожидать в несколько сотен миллионов (консервативный сценарий). Удивляет, что некий mithril cash собрал 1.2+ миллиарда за сутки, при этом люди не очень охотно несут свои токены в индексы. Я уверен, что это изменится очень быстро, как только люди поймут прелесть индексного продукта.

Дмитрий Getmegone: “Я не знаю сколько у PowerPool разработчиков, но выглядит так, что там сидит подряд индусов и кодит денно и нощно. При этом, полагаю, проекту стоит обратить внимание на маркетинг, чтобы догнать свое техническое развитие оценкой рынка, так как проект просто недооценен на мой взгляд”

Вопросы от зрителей

Почему уходят от принципов, что CVP должен быть равной доле к другим токенам в каждом индексе?

Василий: “CVP в индексе — это хорошо, но надо понимать, что у любой медали две стороны. Когда рынок падает, большое число ликвидности из индексов высвобождается, при этом, CVP — часть этих индексов, значит, он тоже оказывается в рынке в больших количествах. Плюс к этому, считаю, что утилити лучше добавлять иными путями, например как это сделать в ASSY (требуется блокировать CVP в пропорции до 0.5 CVP за 1 ASSY, чтобы получить максимальный буст фарминга CVP), где уже заблокировали больше 1 млн CVP (⅛ циркуляции).

Большая комиссия в блокчейне ETH. будете ли добавлять поддержку других блокчейнов или layer2?

Василий: “Layer2 пока имеет большие проблемы с ликвидностью, плюс мост между l1 и l2 работает медленно пока. Но если посмотреть объективно, то комиссия эта не сильно зависит от PowerPool, при этом, большинство проектов ориентированы на китов, которых Eth устраивает вполне.

Можно ли сделать свой индекс на вашей платформе?

Василий: “Вообще, это заявлялось в планах на 21 год, PermissionLess Index”

Будет ли индекс на топовые блокчейны на POS?

Василий: “Все упирается в мосты между этими блокчейнами и Eth. Потребуется сделать врапнутые токены всех этих блокчейнов на Eth для создания такого индекса. Это сложно технически и, возможно, на этих блокчейнах индексы и надо запускать.

Сергей: “Тут хорошо работают принципы логики и традиционных финансов: если есть большое поле возможных вариантов развития, есть смысл сперва пойти по очевидному пути, выбирая тот блокчейн, где сконцентрировано максимально доступное число проектов и есть на них спрос.

В чем отличие от Defi индекса на Binance кроме функции управления? Может ли Binance Составить конкуренцию PowerPool своими индексами?

Сергей: “Лишь косвенно. Binance индексы централизованны, не являются частью Defi-lego, не имеют возможности получать доход от токенов в составе индекса, нет фарминга токенов за холд индекса и т.п. Количество вариантов применения токенов индексов PowerPool куда больше чем у индексов Binance

Как вы думаете, когда будет масс адопшен для CVP и децентрализованных индексов?

Сергей: “2021 год — масс адопшен внутри крипто-отрасли, 22-23 годы — массивных приход институционалов. На мой взгляд только комиссии сейчас руинят приход ритейл-инвесторов, тем не менее, индекс купить по комиссии дешевле чем все проекты, входящие в индекс, т.к. это 1 транзакция вместо нескольких. По поводу прихода институционалов: мне кажется, рассуждать можно долго, но уже многое произошло для их прихода. Инфляция доллара, низкие проценты ставки в традиционных финансах уже склоняют вложить 1-2-3 процента своего портфеля в условно безрисковые продукты на блокчейне. Имеющиеся проценты в стейблах — безумная доходность для традиционных рынков, желающих найдется много.Если крипто-отрасль не умрет как таковая, то в ближайшие 2-3 года институционалы повалят в Defi.

Дмитрий: “Суть индексов в чем — в возможности инвестировать в отрасль. Веришь в Defi — Берешь PIPT. Веришь в Yearn — берешь YETI. Не надо думать, выбирать, рисковать, просто усредненный портфель собирается при покупке индекса.

Результаты конкурса

Вот 6 лучших вопросов, которые ребята отобрали в качестве победителей. Если ваш вопрос среди них — напишите в Telegram @Getmegone со скрином своего коммента из залогиненного YouTube аккаунта.

Вадим Тарасов
Саша Гурылев
TEST
KonkerE
Kitchen Man
ben heart

Поздравляем победителей!