fbpx

Еженедельный аналитический отчёт рынка и карта торговли опционами

12.10.2021
15 мин
Илья Сурган
117
Аналитический отчёт по рынку и карта торговли опционами.

По традиции аналитик из delta.theta рассказывает нам все самое интересное, что происходило на рынке за последнюю неделю.

На протяжении прошлой недели наблюдался довольно значительный рост общей капитализации крипто рынка, хотя стоит отметить, что он не линейный, иногда отмечались и кратковременные просадки. По итогам недели общая капитализация крипторынка увеличилась приблизительно на 13% и составила около 2.36T USD.

Курс BTC с 5-го по 7-ое октября также показал значительный рост на 18% и достиг отметки в 55 000 USD. После этого торги в основном проходили в боковом канале 54 000 USD — 56 000 USD.

Движение цена ETH на прошлой неделе было более сдержанным: в начале недели произошел рост курса на 11% до отметки 3600 USD. Далее, до конца недели, происходило движение в боковике 3500 USD — 3600 USD.

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейблкоинов сохраняется уверенная доминация USDC, размер притока средств в котором остается стабильно высоким. В это же время, USDT не столь активно используется для пополнения балансов бирж, понижающая динамика продолжается уже третью неделю.

Как видим, темпы вывода BTC снизились. Для ETH динамика так же была скорее нейтральной — выводилось примерно столько же сколько и пополнялось.

Как видим, на протяжении прошлой недели произошел заметный рост открытого интереса на рынке фьючерсов BTC. Стоит отметить, что на данный момент показатели все еще на 20% ниже тех, что наблюдались в мае при цене BTC 56 000 USD.

Движение открытого интереса к ETH на прошлой неделе было более сдержанным: в начале недели произошел незначительный рост, после чего движение происходило в относительном боковике.


Новостной фон недели

MoneyGram (глобальный инновационный лидер в области p2p переводов) объявляет об инновационном партнерстве со Stellar для использования технологии блокчейн. Партнерство позволит цифровым кошелькам, подключенным к сети Stellar, получить доступ к глобальной розничной платформе MoneyGram, обеспечивая мост между цифровыми активами и местными валютами для потребителей.

Представители федеральной корпорации по страхованию депозитов США (FDIC)  заявили, что изучают возможность страхования депозитов для стейблкоинов. Так называемое “сквозное покрытие” застрахует держателей токенов от потерь до 250 000 долларов США в случае краха банка, в котором хранится залог.

Большая четверка бухгалтерских фирм, группа Американского института CPAs, некоторые группы инвесторов и отдельные предприятия недавно попросили Совет по стандартам финансового учета принять меры по совершенствованию стандартов учета криптовалют. Важными аспектами являются налогообложение, а также ESG (экологическое, социальное и корпоративное управление) стандарты.

Уже в этом месяце криптосообщество может дождаться одобрения сразу четырех новых Bitcoin futures ETF. Следует отметить, что фьючерсный ETF, в отличие от традиционного, базируется не на самом активе (в данном случае – биткоине), а на фьючерсах, и попадает под регулирование закона об инвестиционных компаниях 1940 года. Аналитики и эксперты позитивно настроены в отношении перспектив одобрения фьючерсного ETF, поскольку SEC ранее не выражала противоречий относительно данного продукта, а на днях был одобрен Volt Crypto Industry Revolution and Tech ETF – еще один “косвенный”  Bitcoin-ETF, инвестирующий в технологические компании, на балансе которых есть BTC. 

На фоне новостей о работе государств над собственными Цифровыми Валютами Центральных Банков (CBDC), становится очевидной интересная особенность данного вида платежного средства. Еще на момент начала тестирования т.н “цифрового юаня” в Китае, стало известно о том что цифровая валюты будет иметь “срок давности”, то есть государство под угрозой заморозки средств будет вынуждать граждан тратить валюту в определенный момент времени, подпитывая тем самым экономику страны. Данная манипуляция со стороны эмитента может лишить граждан возможности создавать накопления в цифровой валюте.

Tether опубликовали ответ на очередную обличительную статью Блумберг, в которой компания подвергается очередной волне критики. Представители компании назвали материал издания “Сборником несвежих новостей из разных мест и сомнительных источников с заранее предвзятым изложением”. В своем ответе Tether подчеркнули обеспеченность всех своих активов и прозрачный характер работы. 

Компания Bakkt, маркетплейс цифровых активов, позволяющий потребителям покупать, продавать, переводить и тратить цифровые активы, объявили о партнерстве с компанией Google с целью расширения охвата и удобства использования цифровых активов для удовлетворения быстро меняющегося потребительского спроса и предпочтений. Пользователи Bakkt смогут добавить свою виртуальную дебетовую карту Bakkt Visa в Google Pay для покупки повседневных товаров и услуг онлайн, в магазине или везде, где принимается Google Pay. Цифровые активы, такие как биткоин, будут конвертироваться в фиатную валюту для осуществления этих платежей.


Об NFT

В соответствии с актуальными данными аналитических сервисов nansen и theblockcrypto, за последнюю неделю объем торгов NFT токенов далек от своих максимумов августа. При этом, объем торгов игровых NFT почти не менялся за этот период времени, основные изменение коснулись именно сферы Art NFT.

Как видно по графикам, количество активных Art NFT кошельков за последние несколько недель остается без изменений.

Лидерство Art NFT коллекции  Crypto Punks не подвергается сомнению: капитализация на данный момент составляет около 1 358 000 ETH, на втором месте — BoredApeYachtClub 436 979 ETH. Со значительным отрывом от них, на третьем месте — Art Blocks (0xa7d8) — наборы разных фрагментов, как произведение искусства.

Cтоит отметить, что несмотря на некоторое снижение объемов торгов, на прошлой неделе произошел небольшой скачок вверх в показателях капитализации NFT. Такие данные свидетельствуют о том, что сделок было немного, но те что были совершались по высоким ценам.

По объему торгов за последние сутки наиболее активно торгуются NFT Axie Infinity на втором месте коллекция MutantCat.


Ситуация на рынке опционов

Объем торгов опционов с датой исполнения в конце октября по итогам недели вырос на 23.3% и составил 36 835 BTC. Существенно выросли торги опционов PUT на отметках 45 000 и 50 000.

Для опционов с датой исполнения в декабре 2021 года уровень открытого интереса вырос на 11.6% и составил 70 917 BTC. Прирост распределился примерно поровну в диапазоне CALL 60 000 – 200 000. Наиболее торгуемыми уровнями по прежнему остаются 100 000 и 200 000

Мартовские опционы торговались уже чуть более активно, чем на прошлой неделе: прирост открытого интереса составил 6.9%  и суммарно  достиг отметки 13 272 BTC. Прирост распределился равномерно между опционами  CALL и PUT.

На глобальных отметках общая активность выросла на 15.6% и составила 169 854 BTC. Объем опционов CALL, был более чем в два раза больше чем PUT.

Для краткосрочных опционов с датой исполнения 29 октября 2021 объем торгов вырос на 7.9%. Max pain price сместился с 3000 к 3200.

Для опционов с датой исполнения 31 декабря динамика торгов была невысокой, уровень открытого интереса повысился всего на 1.3% и составил 497 700 ETH. Прирост распределился равномерно между опционами CALL и PUT. 

Торги по опционам с датой исполнения по итогам первого квартала 2022 года проходили на этой неделе более активно, увеличившись на 6.9% до отметки 179 675 ETH.

Что касается уровня общего интереса, то он увеличился лишь на 0.2%  и составил 1 194 898 ETH. Соотношение торгов еще больше сместилось в сторону опционов PUT. Это может быть обусловлено ожиданиями будущего роста ETH на фоне роста BTC.

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

Спот цены бурно отреагировали на новости о возможном скором одобрении работы  Bitcoin ETF на американском рынке. Однако на рынке опционов эти события нашли отражение лишь в краткосрочном всплеске волатильности в начале недели. Далее опционные трейдеры перестали уделять значительное внимание вероятностям роста, возможно, недооценивая перспективы продолжения нового ралли.

Options Trading map

Карта торгов на прошлой неделе отражал два основных торговых тренда — ожидание роста к концу года и опасения коррекции в ближайшее время. В рамках роста основная торговля сосредоточена в опционах колл с датой исполнения 31 декабря и страйками 50 000 и 70 000. На связанные с этими уровнями стратегии пришлось более 43% торговой активности. К концу недели, также активизировалась торговля краткосрочными пут опционами с датой исполнения в конце октября. Основными страйками были отметки 46 000 и 48 000 . Объем сделок по этим уровням составил более 1000 BTC.

MarkIV for short term ETH options

В краткосрочной перспективе  графики соотношения корзин пут и колл опционов показывают сохраняющиеся давление на цену. Несмотря на то, что на прошлой неделе динамика торгов и волатильность были относительно спокойными позитивные настроения касательно становятся заметными только для опционов с исполнением в конце ноября. Такая ситуация сигнализирует об отсутствии на рынке краткосрочных веских благоприятных поводов для роста.

Options Trading map

Карта сделок значительно отличается от прошлой недели. Осноной объем торгов пришелся на колл опционы, причем значительная часть сделок была комплксной и связана с декабрьскими и мартовскими датами экспирации. Основными торгуемыми страйками в различных комбинациях выступали уровни 5 000, 6 000 и 7 000.

Если есть вопросы и предложения: