fbpx

США на грани дефолта, что ждёт крипторынок?

21.09.2021
17
Андрей Макаров
30
США на грани дефолта, что ждёт крипторынок?

Сегодня рассмотрим с аналитиком delta.theta все самое интересное, что происходит на рынке:

— Как риск дефолта китайского застройщика обрушил рынки.

— ФРС может свернуть стимулирование экономики?

— Масштабная экспирация опционов 24 сентября.

— Коррекция была учтена согласно S2F, что будет дальше?

Традиционный стрим

На стриме затронуты темы с этого текстового обзора рынка и не только!

Аналитический обзор рынка

Общая капитализация рынка - график.

В начале прошлой недели наблюдался резкий рост общей капитализации крипто рынка на 10% до 2.2T USD, после чего на протяжении недели было движение в боковике. Отметим, что на момент написания отчета капитализация довольно резко снизилась до 1.9T USD.

Цена BTC и ETH - график.
Цена BTC и ETH - график.

Курс BTC также получил рост на 10% в начале прошлой недели и достигал отметки в 48 000 USD. Далее он также торговался в боковике 46 000 USD — 48000 USD. На момент написания  отчета, произошло резкое падение курса до 43 500 USD.

Цена ETH демонстрировала похожее движение в плане роста, но последующее падение было более значительным. Произошел рост на 15%, после чего наблюдалось последовательное падение. На момент написания отчета, цена упала до 3000 USD. 

Динамика движения денежных потоков.
Динамика движения денежных потоков.

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейбл коинов сохраняется уверенная доминация USDT. 

Как видим, по сравнению с прошлой неделей, ETH выводят меньше и чаще используют локальные ценовые максимумы для обмена на стейбл коины. Что касается BTC, то его показатели в плане обмена заметно упали.  

Открытый интерес на рынке фьючерсов по BTC и ETH.
Открытый интерес на рынке фьючерсов по BTC и ETH.

Как видим, в начале недели наблюдалось некоторое восстановление открытого интереса на рынке фьючерсов BTC. 

К сожалению интерес к ETH не смог восстановиться и к концу недели показывал нисходящую динамику.

Новостной фон недели

Очередная заявка на Bitcoin ETF поступила на этой неделе в SEC от Bitwise (крупная компания, предоставляющая услугу в области управления активами и финансового консультирования). Однако заявка подана не на классический, а на “фьючерсный” ETF, очевидно в надежде на одобрение.

На днях промелькнули два неподтвержденных слуха о том, что Ripple и Coinbase запустили практически бесплатные международные переводы в USDC. Случайность или нас и правда ожидает появление подобного продукта? Говоря о Ripple, необходимо напомнить что CEO компании ранее говорил об IPO, которое планируется сразу после окончания разбирательств с SEC. 

Coinbase подала заявку на получение статуса зарегистрированного торговца фьючерсами в Национальную фьючерсную ассоциацию (NFA). Если Coinbase получит одобрение от Национальной фьючерсной ассоциации, ей нужно будет зарегистрироваться в Комиссии по торговле товарными фьючерсами, чтобы получить «зеленый свет». Очевидно, что на этом биржа не остановится и перейдет к внедрению других инструментов: опционов и индексов.

В рамках очередного аукциона Sotherby’s, объектом которого будет эксклюзивное бриллиантовое ожерелье от Harry Willson, участникам будет дана возможность оплатить лот в криптовалюте (BTC, ETH или USDC) посредством Coinbase Commerce. 

Европейские институционалы тоже проявляет интерес к криптовалютам. Сообщается, что CACEIS, крупный европейский банк, предоставляющий услуги по хранению и управлению активами, принадлежащий Crédit Agricole и Banco Santander, находится в процессе создания решения по хранению криптовалюты.

Анонсированы новые меры администрации президента США Джо Байдена, направленные на борьбу с хакерами и отмыванием средств. Чиновники заявляют о том, что меры будут адресными, направленными исключительно на выслеживание определенных кошельков. Тем не менее, определенную панику на рынок они все-таки принесут. 

Binance US снова под прицелом регуляторов, на этот раз из-за подозрений в инсайдерской торговле. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США заявила о наличии неких “свидетелей”, с которыми ведется работа. Представители компании заявляют о “решительной нетерпимости” к подобным вещам.

Основной же Binance по-прежнему пытается наладить отношения с регуляторами. “Мы поняли, что нам нужна централизованная структура, чтобы хорошо работать с регулирующими органами», — заявил CEO Binance Чангпенг Чжао.

Coinbase заключил с миграционной и таможенной полицией США контракт на “разработку программного обеспечения”. Сумма контракта составила $1.36M. Это примерно в 40 раз больше предыдущего контракта

Об NFT

В соответствии с актуальными аналитическими сервисами nansen и theblockcrypto, за последнюю неделю объем торгов NFT токенов далек от своих максимумов августа. При этом, объем торгов игровых нфт почти не менялся за этот период времени и оставался на уровен около 150m USD, основные изменение коснулись именно Art NFT.

Недельный объем торгов NFT.
Недельный объем торгов NFT.

В то время, когда лидерство Art NFT коллекции  Crypto Punks не подвергается сомнению (капитализация на данный момент составляет около 1 000 000 ETH, тогда как у ближайшего конкурента — BoredApeYachtClub 444 096 ETH) внимание трейдеров и коллекционеров также привлекают новые выпуски нфт токенов. 

Основной объем торгов за последнюю неделю.

Основной объем торгов за последнюю неделю пришелся на Art Blocks (0xa7d8) — наборы разных фрагментов, как произведение искусства. И на втором месте по объему находится Crypto Punks.

Ситуация на рынке опционов

Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.

На ближайшую дату квартальной экспирации приходится порядка 37% от общего объема открытого интереса — 64 375 BTC. Средневзвешенным ценовой уровень расположился на отметке 44 000 — рядом с которой, судя по всему , до экспирации и будет находится рынок.

Размер открытого интереса опционов с исполнением в декабре увеличился на 5.6% и составил 54 497 BTC. Колл опционы составили значительно большую часть прироста, основными уровнями были 100 000 и 200 000.

Из-за окончания третьего квартала 2021 года мы начинаем отслеживать динамику изменений для новой даты исполнения  25 марта 2022 года — конец первого квартала. На данный момент средняя равновесная цена между пут и колл опционами находится на отметке 50 000. ОБъем открытого интереса на данный момент составляет 10 757 BTC. Основными уровнями для пут опционов выступают 20 000, 30 00, 40 000. Для колл опционов 50 000, 70 000 и 100 000.

Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.
Размер открытого интереса по сделкам.

Объем общего интереса по всем датам исполнения  вырос на 3.2% и составил 176 227 BTC. Пут опционы торговались активнее чем колл опционы. Основной торгуемый страйк был 50 000.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 24 сентября увеличился на 10% и составил 451 985 ETH. Основной прирост пришелся на 3200 страйк и для пут и для колл опционов.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 31 декабря увеличился на 2% и составил 461 456 ETH. Главным ориентиром для торгов по прежнему выступает цель 5 000, отражая сохраняющиеся позитивные настроения в среднесрочной перспективе.

Аналогично с ордербуком для BTC мы начинаем отслеживать новую дату исполнения — конец первого квартал 2022 года. На данный момент размер открытого интереса составляет 156 447 ETH. Колл опционов в 6 раз больше чем пут опционов, основной страйк 10 000.

Суммарный размер всех торгуемых опционов вырос на 3.4% и составил 1 379 392 ETH. Основной уровень концентрации интереса трейдеров находится на отметке 3200 для колл и пут опционов, и 4 000 и 5 000 для колл опцинов.

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info).

Соотношение кривых путов и коллов на краткосрочном отрезке изменилось в пользу пут опционов. Стагнация курса на прошлой недели, и последовавшее затем резкое снижение курса в начале текущей оказали довольно значительное влияние в переоценке среднесрочных (до месяца) рисков движения ценыю По сведения компании  Paradygm, специализирующейся на ОТС опционах, количество сделок с пут опционами выросла в полтора раза и составило 36% ( вместо 24% неделю назад) в рамках краткосрочного интеереса.

MarkIV for long term BTC options

MarkIV for long term BTC options.

В долгосрочной перспективе, распродажа последних дней нашла поддержку на уровне около 43 000, однако рынки становятся более осторожными относительно будущих перспектив, и начинает корректировать среднесрочные ( до полугода) ожидания роста. Во многом, это связано с тем, что покупка колл опционов затруднительна из за недостаточного количества продавцов, в отличие от традиционных рынков где с этим нет проблем ,которые решаются участием в торгах крупных пенсионных и банковских фондов.

MarkIV for short term ETH options

MarkIV for short term ETH options.

По отношению к BTC краткосрочные опционы для ETH торговались более спокойно. Несмотря на снижение спот курса и преобладающую осторожность в выборе стратегии торгов, наибольшим спросом пользовались колл опционы верхнего ценового диапазона. 

MarkIV for long term ETH options

MarkIV for long term ETH options.

Касательно опционов с дальней датой исполнения ожидания роста сохраняются. После апдейта EIP 1559 сожжено уже более 300 000 ETH, что довольно сильно поддерживает цену и оптимистичные настроения касательно роста цены. На данный момент, несмотря на снижение курса, ориентир в 5 000 остается по прежнему актуальным и пробитие этого уровня может привести к значительному всплеску волатильности. 

Если есть вопросы и предложения: