fbpx

Биткоин — угроза о которой все молчат? Разбираемся с аналитиком из delta.theta

28.09.2021
5
Дмитрий Юрченко
29
Биткоин - угроза о которой все молчат?

Сегодня по традиции рассмотрим с аналитиком delta.theta все самое интересное, что происходит на рынке:

— Кто продает конфискованные биткоины?;

— Возврат BTC от Mt Gox;

— Запуск стейблкоина в Китае с привязкой к цифровому юаню;

— FTX мигрирует из Гонконга;

— Huobi и Binance закрыли регистрацию для новых пользователей из Китая;

— Массовые блокировки криптосервисов;

— Alibaba запрещает продажу майнеров;

— Twitter и Lightning Network;

— Robinhood пойдет по пути Coinbase?

Традиционный еженедельный обзор рынка

На стриме затронуты темы с этого текстового обзора рынка и не только!

Аналитический обзор рынка

Общая капитализация рынка - график.

В начале прошлой недели наблюдалась нисходящая тенденция, но после просадки до 1.8T USD капитализация всего рынка стала восстанавливаться. К сожалению, к показателям начала недели вернуться не получилось, и после незначительной коррекции рынок закрепился около отметки 2T USD.

Цена BTC и ETH - график.

С курсом ВТС ситуация немного лучше: с начала недели было относительно уверенный рост курса, но 24 сентября произошло резкое падение на 10% до отметки 41 000 USD. После чего к концу недели курс был восстановился до коридора  43 000 USD — 44 000 USD, что смотрится довольно оптимистично, по сравнению с минимумами в начале недели.

Цена ETH демонстрировала похожее движение: в начале недели курс снижался до отметок в районе 2 700 USD, однако потом скорректировался и торговался в диапазоне  2 850 — 3 200.

Динамика движения денежных потоков.

В динамике движения денежных потоков между биржами и частными адресами среди стейбл коинов ситуация заметно изменилась. Впервые за долгое время USDC смог вырваться в лидеры по притоку средств на балансы бирж и заметно оторваться по показателям от USDT. 

Открытый интерес на рынке фьючерсов по BTC и ETH.

По сравнению с прошлой неделей, ETH пополняли больше, чем на прошлой неделе. Трейдеры активно реагировали на возросшую волатильность, страхуя балансы от возможного продолжения снижения. Динамика BTC имела противоположный характер — снижение цены было использовано как дополнительный повод купить и, в дальнейшем, вывести на внешний кошелек для хранения или торговли.  

Как видим, рынке фьючерсов BTC наблюдалось неуверенное восстановление, которое было прервано 24 сентября. После снижения цены объем торгов так и не восстановился, что потенциально сигнализирует о возможном продолжении снижения, ввиду отствия драйверов роста.

Аналогичная ситуация происходила на рынке фьючерсов ETH. Неспособность спот рынка преодолеть исторические максимумы привела к резким откатам цены и значительному количеству принудительных ликвидаций для позиций, открытых с помощью плеча.


Новостной фон недели

Фон прошедшей недели был в основном сконцентрирован вокруг вокруг негативных новостей из Китая.

Рынок отреагировал падением на пятничный материал Bloomberg о полном запрете криптовалютных операций в Китае. Однако, интересным фактом является то, что во внутрикитайском инфополе эти документы появились намного раньше – 3 и 15 сентября и реакция рынка на данные новости уже была. Возможно имела места масштабная попытка манипуляции.

На территории Китая будет запущен новый децентрализованный стейблкоин – RMB, курс которого будет привязан к цифровому юаню. Сам стейблкоин имеет офшорное происхождение и будет связан с государственной цифровой валютой Китай лишь формально.  В отличие от популярных стейблов, таких как Tether (USDT) и USD Coin (USDC), RMB является полностью децентрализованным и не имеет одной конкретной организации-эмитента. Новый проект стейблкоина будет способствовать международной торговле в специальной зоне Линь-ган в Шанхае после того, как в июле правительство Китая разрешило этой свободной экономической зоне вести свободную торговлю с помощью офшорного стейблкоина, привязанного к юаню.

Криптобиржа FTX переместила свою штаб-квартиру из Гонконга в Нассау, Багамы. CEO биржи Сэм Бэнкман-Фрид объяснил это решение повышенным регуляторным давлением со стороны властей Гонконга, а также отсутствием на Багамских островах обязательного карантина по-прибытии.  

Huobi и Binance остановили регистрацию новых пользователей из Китая. Отныне клиентам нельзя использовать китайские номера телефонов для регистрации новых аккаунтов. Данное решение было принято компаниями на фоне очередной волны репрессий против криптовалют со стороны правительства Китая. 

Sparkpool, занимающий около 25% всего хэшрейта Ethereum (крупнейший майнинг-пул  ETH), прекращает свою деятельность на территории материкового Китая. 

Твиттер запустил новый функционал для переводов в биткойне посредством Lightning network.  С помощью нового решения можно будет поддерживать создателей контента, которые подключили данный функционал. Также предлагается возможность для подключения сторонних сервисов: Cash App, Patreon, Venmo и др. В данный момент решение доступно для всех пользователей iOS. Через некоторое время планируется интеграция Android.

Старший экономист Deutsche Bank Марион Лабур положительно высказалась в интервью о роли биткоина в качестве “цифрового золота” и  его долгосрочности как явления. Также Марион выделила децентрализацию как преимущественное отличие криптовалют от цифровых валют центрального банка. 

Электронная торговая платформа Robinhood запускает собственный криптокошелек, а также начинает предоставлять услуги хранения криптовалюты по аналогии с Coinbase. Более 300 тысяч человек зарегистрировались на лимитированное тестирование новых функций, которое стартует в Октябре. 


Об NFT

Nansen объемы торгов NFT за последнюю неделю.

В соответствии с актуальными аналитическими сервисами Nansen объемы торгов NFT за последнюю неделю по прежнему в разы меньше августовских максимумов. Тем не менее показатели капитализации не падают и периодически показывают резкие движения вверх, что позволяет сделать вывод об отсутсвии спекулятивных продаж и тренда к долгосрочному хранению купленных ранее НФТ объектов.

Основной объем торгов за последнюю неделю.

По объему торгов лидерство Art NFT коллекции  Crypto Punks не подвергается сомнению: капитализация за неделю выросла на 20% и составляет около 1 200 000 ETH, тогда как у ближайшего конкурента — BoredApeYachtClub 433 478 ETH. Внимание трейдеров и коллекционеров также привлекают новые выпуски NFT токенов. 

Как и на прошлой неделе по объем торгов кроме Crypto Punks, замечена коллекция Art Blocks (0xa7d8) — они обе занимают ведущие позиции. За ними на третье место неожиданно вырывается NFT Cool Cats — коллекция посвященная “милым котикам” с разными аксессуарами.

Недельный объем торгов NFT.

По недельному притоку подписчиков на  аккаунты связанные с NFT в twitter без изменений. OpenSea по прежнему сохраняет уверенное лидерство. Вторая волна привлечения внимания постепенно затухает, однако показатели интереса по прежнему значительно выше уровней лета.


Ситуация на рынке опционов

Размер открытого интереса по сделкам.

Размер открытого интереса опционов с исполнением 31 декабря вырос на 8.5% и составил 59 131 BTC. Прирост распределился более-менее равномерно между Call и Put опционами. Основными уровнями прироста для Call были 60 000. 80 000 и 100 000. Для Put – диапазон 22 000 – 30 000. 

Открытый интерес на конец первого квартала (25 марта 2022 года) увеличился на 12% и на данный момент составляет 12 048 BTC. Равновесная цена между Put и Call опционами по прежнему находится на отметке 50 000. Основными уровнями для Put опционов выступают 20 000, 25 000, 30 000. Для Call опционов — 50 000, 70 000 и 100 000.

Объем общего интереса по всем датам исполнения  снизился на 22.4% и составил 136 687 BTC. Соотношение торговли опционов Call и Put немного сместилось в сторону последних. Самым популярным страйком по-прежнему остается отметка 100 000.

Размер открытого интереса по сделкам.

Объем открытого интереса для опционов с датой исполнения 31 декабря увеличился на 5.1% и составил 485 332 ETH. Отметка 5 000 остается самой популярной ценой исполнения, несмотря на турбулентность рынка.

Объем открытого интереса на конец первого квартала вырос на 5.3% и составил 164 848 ETH. Разрыв между объемом Call и Put опционов немного сократился, но по прежнему внушителен: Сall в 4.4 раза больше. Ожидания роста по-прежнему сильны.

Суммарный размер всех торгуемых опционов снизился на 18.4% и составил 1 125 390 ETH. Основной уровень концентрации интереса трейдеров находится на отметке 2000 и 2500 для Put опционов, 4 000 и 5 000 для Call опционов.

В дополнение к стандартным параметрам анализа рынка, таким как объем открытых позиций по фьючерсам и опционам, доступным широкому кругу читателей, в рамках новой подрубрики “PRO MODE”, мы предоставляем обзор ряда рыночных параметров, требующих специальной подготовки или опыта.

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

MarkIV for short term BTC options (via Derebit&GVOL info)

Волатильность на прошлой неделе была на максимальных месячных уровнях, что нашло свое отражение в динамике торгов кратко и среднесрочными опционами. Количество пут опционов с датйо исполнения около месяца продолжило увеличиваться, хотя и не такими быстрыми темпа как неделей ранее. Среди различных ближайших  дат исполнения основными уровнями были 20 000, 40 000 и 42 000. 

MarkIV for long term BTC options

MarkIV for long term BTC options

В долгосрочной перспективе текущий всплеск волатильности не оказал какго либо влияния на динамику торгов. Несмотря на то, что прошедшая неделя была довольно активной в плане торгов — основное увеличение объема и колчиества сделок пришло на среднесрочные опционы. 

MarkIV for short term ETH options

MarkIV for short term ETH options

Краткосрочные кривые соотношения корзин опционов отреагировали на снижение довольно чутко, в отличие от среднесрочных — где влияние изменения цены было не столь заметно. На дистанции от 1 недели до 1 месяца  значительно выросла динамика прироста пут опционов — они составили около 40% торгов. Трейдеры активно страхуются от возможного падения покупая комбинации пут спрэд между уровнями 2 000 и 3 000 (опасаюсь краткосрочного снижения ниже верхней отметки, но рассчитывая что курс не будет ниже 2 000)

MarkIV for long term ETH options

MarkIV for long term ETH options

В более долгосрочной перспективе, соотношение между пут и колл опционами почти не изменилась — на данный момент отсутствуют глобальные  факторы, способные повлиять на общую позитивную оценку рынка. В торгах преобладают риск реверсал и колл спреды по верхнему спектру, особенно для опционов и исполнением 31 декабря и конца марта.

Если есть вопросы и предложения: